Første kvartal 2024

• Resultat etter skatt: 146 mill. kr (123 mill. kr)
• Resultat fra ordinær drift: 138 mill. kr (144 mill. kr)
• Rentenetto inkl. kredittforetak: 202 mill. kr (189 mill. kr) / 1,94 % (1,93 %)
• Tapsprosent inkl. kredittforetak: 0,01 % (-0,02 %)
• Egenkapitalavkastning: 13,3 % (12,2 %)
• Resultat pr. egenkapitalbevis: kr 11,0 (kr 9,3)
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert: 17,4 % (18,0 %)
• 12 mnd. utlånsvekst PM inkludert overført kredittforetak: 1,9 %
• 12 mnd. utlånsvekst BM inkludert overført kredittforetak: 17,5 %
• 12 mnd. innskuddsvekst: 2,8 %
• Innskuddsdekning: 82,8 % (85,5 %)

• Sterk rentenetto og solid bankdrift.
• Sterk vekst innen bedriftsmarked, banken tar markedsandel i regionen.
• Beskjeden utlånsvekst innen privatmarkedet grunnet redusert kredittvekst i samfunnet.
• Lave tap 2 mill. kr (-6 mill. kr).

Resultat før skatt hittil i år ble på 180 mill. kr (155 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift etter tap utgjorde 138 mill. kr (144 mill. kr).

Rentenettoen inklusivt utlån overført til kredittforetak ble 1,94 % (1,93 %).

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 42 mill. kr (11 mill. kr) hittil i år.

Kostnadene økte med 8 mill. kr fra sammen periode i fjor, en økning på ca 7%. Endringen utover generell prisstigning skyldes noe økning i antall årsverk i morbank.

Egenkapitalavkastningen hittil i år ble på 13,3 % (12,2 %).

Rentenettoen hittil i år ble på 185 mill. kr (170 mill. kr). Rentenettoen utgjorde 2,65 % (2,57 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Marginbildet har vært relativt stabilt det siste året og preges av økt margin på innskudd. Margin på utlån har falt noe og er lavere enn ordinært nivå de siste årene.

Rentenettoen påvirkes av overførsler til kredittforetak. En betydelig del av inntektene på utlån er som følge av overførsler flyttet fra netto renteinntekter til provisjonsinntekter og utgjorde 17 mill. kr (20 mill. kr) hittil i år. Nedgangen skyldes primært marginreduksjon på overførte utlån.

Sum netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter fra kredittforetak utgjorde 202 mill. kr (190 mill. kr) og 1,94 % (1,93 %) hittil i år. Økning i kroner sammenlignet med fjoråret skyldes en kombinasjon av marginforbedring og volumvekst.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter hittil i år ble på 84 mill. kr (89 mill. kr) inklusive provisjonsinntekter fra kredittforetak på 17 mill. kr (20 mill. kr). Provisjonsinntektene er generelt stabile, mens provisjoner knyttet til lån overført kredittforetak har falt noe jf. tidligere avsnitt. Se nærmere spesifikasjon i Note 16.

Merk at eiendomsmegling og regnskapstjenester fra og med 1. kvartal 2024 er reklassifisert fra provisjonsinntekter til andre inntekter. Dette gjelder også for sammenligningstall.

SpareBank 1 Gruppen AS, DNB Bank ASA, Eika Gruppen AS, Fremtind Forsikring AS og Eika Forsikring AS inngikk 19. januar 2024 avtale om sammenslåing. Transaksjonen vil bestå i at de tre eierne overfører sine aksjer i Fremtind Forsikring AS og Eika Forsikring AS til et felleseid selskap som vil hete Fremtind Holding AS. DNB kjøper et antall aksjer i Fremtind Holding AS fra Eika Gruppen AS, deretter fusjoneres de to forsikringsselskapene.

SpareBank 1 Østfold Akershus er indirekte eier av 3,21% av aksjene i SpareBank 1 Gruppen AS, som etter gjennomføring av transaksjonen vil eie 51,44 % av aksjene i Fremtind Holding.

Basert på tall per 30. juni 2023 og proforma konsernregnskap vil transaksjonen medføre en økt egenkapital for konsernet SpareBank 1 Gruppen på ca. 7 milliarder kroner. Majoriteten (SpareBank 1-bankene og LO) sin andel av denne økningen er 2,4 milliarder kroner. SpareBank 1 Østfold Akershus sin andel av denne økningen utgjør ca. 78 millioner kroner og vil bli resultatført i regnskapet når transaksjonen gjennomføres i 2024. Effekten på bankens kapitaldekning vil bli tilnærmet nøytral, da egenkapitaløkningen kommer til fradrag i kapitaldekningsberegningen.

Partene inngikk en transaksjonsavtale i januar 2024. Gjennomføringen av transaksjonsavtalen vil blant annet være betinget av at partene oppnår samtlige nødvendige myndighetsgodkjenninger uten vilkår som er vesentlig tyngende. Det forventes at transaksjonen tidligst vil kunne gjennomføres sommeren 2024.

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 42 mill. kr (11 mill. kr) hittil i år. Økningen skyldes primært økt utbytte samt urealiserte gevinster på verdipapir.

Sum netto inntekter hittil i år ble på 312 mill. kr 270 mill. kr.

Driftskostnadene hittil i år ble på 129 mill. kr (121 mill. kr) og utgjorde 1,85 % (1,83 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Økningen utover generell prisstigning skyldes primært noe økning i antall årsverk i morbank.

Kostnadsprosenten ble 41,5 % (44,8 %). Målet for konsernet er å ha en kostnadsprosent som er konkurransedyktig med andre banker det er naturlig å sammenligne seg med. Kostnadsprosent ex. finans som bedre speiler underliggende drift øker noe sammenlignet med fjoråret 48,0 % (46,7 %).

Resultatført tap hittil i år ble på 2 mill. kr (-6 mill. kr).

Som et aktivt tiltak ble policykrav til belåningsgrad strammet inn på hhv Eiendom Utleie (diversifisert på næring og bolig) Eiendom Prosjekt og Tomt i Q4 2023. Den prosentvise andelen av policybrudd på belåningsgrad har i Q1 2024 ikke økt som følge av tiltaket. I Q4 2023 ble det tatt en gjennomgang av samtlige utviklingsprosjekter som resulterte i 2 kunder med avdekket økt risiko. Disse ble flyttet til kategori 2. I Q1 2024 er en av disse kundene friskmeldt som følge av ferdigstilling og fullsolgt prosjekt. Lånebeløp for kunden som fortsatt ligger i kategori 2 er MNOK 26.

Netto tap utgjorde 0,01 % (-0,02 %) av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak. Tapsavsetningene utgjorde 0,26% av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak.

Forvaltningskapitalen inklusive utlån overført til kredittforetak utgjorde 42.004 mill. kr ved utgangen av perioden. En endring siste 12 måneder på 4,7 % / 1.894 mill. kr. Forvaltningskapitalen uten utlån overført til kredittforetak var 28.330 mill. kr.

Brutto utlån inklusive overføring til kredittforetak utgjorde 36.326 mill. kr (34.491 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en utlånsvekst på 1.835 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 5,3 % (3,1 %).

Eksklusive lån overført til kredittforetak utgjorde brutto utlån 22.652 mill. kr (21.318 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en økning på 1.333 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 6,3 % (1,3 %).

Konsernets innskudd har endret seg med 2,8 % (0,4 %) siste 12 måneder til 18.748 mill. kr (18.235 mill. kr). Innskuddsdekningen var på 82,8 % (85,5 %).

Inngangen på første kvartal var preget av høyere renter og kamp mot inflasjon. Omsetningstiden på boliger har vært stigende igjennom hele 2023 og inn i 2024 og dette påvirker også aktiviteten på utlån.

Etter mange rentehevinger var det en ventet nedgang i aktiviteten på utlån. Nedgangen fra 2023 er på ingen måte dramatisk. Antall lånesøknader viser en nedgang i første kvartal på ca. 12,4 % sammenlignet med samme kvartal i fjor. Inflasjon og økte renter har bidratt til lavere kjøpekraft og redusert lånekapasitet for de aller fleste. Det betyr at lånebeløpet til hver enkelt er lavere nå enn det var for ett år siden. Boligmarkedet generelt står seg likevel relativt godt i vår region. Det er generelt i markedet en nedgang i bygging av nye boliger, og det bidrar trolig til å holde markedet oppe på bruktboliger.

Utlånsveksten innen privatmarkedet ble på 0,2 % hittil i år. Innskuddsveksten ble 0,7 %.

Regionen vår har etablert seg som et svært attraktivt område for både arbeid og bosetting. Den reduserte reisetiden mellom Oslo og vår region har ikke bare økt tilgjengeligheten, men også styrket forbindelsen mellom beboerne i regionen og de økonomiske mulighetene som hovedstaden har å tilby. Det er forventet en økning av bosetning i de store byene i regionen også i 2024.

Vår privatmarkedsportefølje har moderat belåningsgrad, tapene er lave og lønnsomheten er fortsatt god. Antall henvendelser om avdragsfrihet og overhopp var svakt stigende gjennom høsten i 2023, men har nå stabilisert seg.

Privatkundene våre er flinke med pengene sine og flinke til å ta kontakt for økonomisk sparring når det er behov for det. I en tid hvor kundene rammes av en tøffere økonomisk hverdag ser vi at behovet for økonomisk rådgivning er stigende. I en slik situasjon er det mange av våre kunder som setter pris på å ha et åpent og tilgjengelig kontornett med personlig rådgivning fra rådgivere som kjenner sitt lokalmarked godt. Vi er lett tilgjengelig for våre kunder både fysisk og digitalt.

Inflasjonen i Norge er høyere enn det langsiktige målet satt av Norges Bank. Den norske økonomien viser tegn til høy aktivitet, med et stramt arbeidsmarked og stigende lønnsvekst. Vi forventer at situasjonen vil vedvare og at en gradvis normalisering vil ta noe tid. Samtidig har usikkerheten som var knyttet til den økonomiske utviklingen ser ut til å bedre seg. Vi tror at kundene har tilpasset seg og justert sitt forbruksmønster etter den usikre perioden i økonomien det siste årene. Arbeidsledigheten er lav og med stor sannsynlighet vil årets lønnsoppgjør medføre økt kjøpekraft noe som vil lette presset for husholdningene.

Vårt mål er å gi støtte og veiledning for å sikre en jevn overgang gjennom endringene. Vi tror på å være proaktive og hjelpe kundene med å forstå og tilpasse seg de økonomiske utfordringene de kan møte. Sammen med kundene vil vi arbeide for å sikre en solid og bærekraftig økonomisk fremtid, og vi opplever at kundene har en positiv holdning til det økonomiske i 2024.

Det var en solid oppgang i boligprisene i første kvartal på 5,9%, dette er høyere enn det de fleste så for seg ved årets start. Det er riktignok normalt at boligprisene stiger første kvartal, men med dyrtid og relativt høyt rentenivå er det ekstra spesielt med såpass høy gjennomsnittlig boligprisvekst, samt at det er gjennomgående prisvekst i de aller fleste områder av landet. I vår region endte Østfold med en oppgang på 2,4 %, Vestby med 6,5 % og Frogn med 4%.

Som vanlig er det stor variasjon innenfor vår markedsregion når det gjelder utviklingen i antallet solgte og boliger lagt ut for salg i første kvartal. Spennet er stort i utviklingen for solgte boliger. Høyest økning i antallet solgte boliger dette kvartalet mot samme tid året før, har Frogn med 18,6%. Størst nedgang hadde Fredrikstad med -19,6 %. Når det kommer til antallet lagt ut for salg, er det kun ett område i vår region med positiv utvikling, og det er Fredrikstad, med 5,9%. Svakest denne perioden var Indre Østfold med en nedgang på -21,2 %.

2023 ble avsluttet med nedgang, samt en ny renteheving fra Norges Bank i desember. Likevel begynte 2024 forrykende med overraskende sterk prisvekst og veksten har vart hele kvartalet. Vi har økt markedsandelene i regionen vår med litt over 6 % i første kvartal, noe vi satser på å opprettholde videre gjennom året.

Bedriftsmarkedet leverte et solid bidrag til resultatet i første kvartal 2024

Resultatet er drevet av en økning i brutto utlån til kunder der 12 måneders vekstraten utgjør 17,5 %. Bedriftsmarkedets andel av totale utlån utgjør ved kvartalsskifte 24,3%, opp fra 21,8% sammenlignet med tilsvarende periode i 2023. Utlånsveksten innen bedriftsmarkedet ble 7,7 % hittil i år. Innskuddsveksten ble -1,1 % hittil i år.

Den sterke veksten i utlån vurderes kontrollert og kredittkvaliteten i porteføljen har styrket seg i denne perioden, og vurderes som god. Utlån til eiendom (utleie) ble redusert fra 64,6% til 61%, hvilket også er i tråd med strategien for bankens eksponering i bedriftsmarkedet.

Til tross for at vi nå er inne i en dyrtid med høy inflasjon og press på marginer innenfor flere bransjer, så viser bankens portefølje ingen konkrete indikasjoner på at risikoen i utlånsporteføljen har økt vesentlig. Vi følger utviklingen av risikoen i porteføljen vår tett og iverksetter tiltak om det blir nødvendig. I krevende perioder er det viktig for våre næringslivskunder å ha gode rådgivere, med lokal tilhørighet og kunnskap, for å gi de den merverdien de behøver for å lykkes. Vi har mange dyktige medarbeidere som står klare til å ha konstruktive samtaler med våre eksisterende og nye kunder.

Hos oss får kundene alt de trenger innen bank, forsikring, regnskap, og har tilgang til smarte verktøy som gjør det lett å holde orden på økonomien. Vi er en bank som kundene kan vokse med. Vi har god kapasitet til tett kundeoppfølging av SMB segmentet og har de mest fornøyde mobilbank-brukerne i markedet. Kundene gir oss meget gode tilbakemeldinger på hjelp fra vårt lokale bedriftssenter og vår ambisjon er å bli anbefalt av alle våre kunder.

SpareBank 1 Regnskapshuset Østfold Akershus ønsker å bidra til utvikling av regionen blant annet gjennom å hjelpe bedriftsledere og -eiere med å utvikle sine virksomheter. Bransjeglidningen mellom bank og regnskap er et faktum. Regnskapshuset har 38 ansatte med kontorer i Sarpsborg, Moss og Fredrikstad.

Vi har ambisjoner om fortsatt vekst og økt omsetning, og er overbevist om at satsningen vil merkes i form av enda bedre kundeopplevelser i bank og regnskapshus. Regnskapshuset har økt sin markedsandel i 2023 og fortsetter med økningen for 2024.

Kapitalmarkedene har i første kvartal 2024 vært velfungerende. Låneforfall neste 12 måneder er 600 mill. kr. Risikoen relatert til funding og likviditet er lav noe som bekreftes av alle nøkkeltall inkludert LCR på 197 % og NSFR på 134 %.

Bankens stresstester viser at likviditetsbufferen dekker normal drift uten refinansiering av låneforfall i lengere enn 24 måneder og lengere enn 9 måneder i stor krise i bank og i markedet. SpareBank 1 Østfold Akershus er ratet med karakter A med stabile utsikter fra Nordic Credit Rating.

Banken har i 2024 utstedt 2 ansvarlig lån hver pålydende 150 mill. kr. Gjennomsnittlig vektet løpetid på samlet utestående gjeld er på 3,4 år.

Konsernets gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer var ved utgangen av perioden på 4.044 mill. kr (3.746 mill. kr). I tillegg kommer ansvarlig lån på 453 mill. kr (190 mill. kr) og en fondsobligasjon på 150 mill. kr (150 mill. kr) som er klassifisert som egenkapital.

Ved utgangen av perioden er 13.674 mill. kr (13.173 mill. kr) av bankens utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Boliglån som er klargjort for overførsel til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør ved utgangen av perioden 6.882 mill. kr.

Bankens innskuddsdekning er på et tilfredsstillende nivå med 82,8 % eksklusive kredittforetak og 51,6 % inkl. kredittforetak.

Bankens likviditetsrisiko er redusert gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. Bankens styre har vedtatt en likviditetsstrategi som blant annet inneholder beredskapsplaner og stressanalyser. Styret vurderer likviditetssituasjonen som god, men følger situasjonen nøye ettersom finansieringsmarkedet er mer utfordrende enn normalt.

Ved utgangen av perioden hadde banken en ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert på 17,4 % (18,0 %), en kjernekapitaldekning på 18,3 % (19,0 %) og en kapitaldekning på 20,7 % (20,3 %). Uvektet kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert var på 8,7 % (8,8 %). 50 % av resultatandelen hittil i år er inkludert i beregningen. Det er en begrenset reduksjon i ren kjernekapital sammenlignet med forrige kvartal som var 17,5 %. Dette skyldes i hovedsak økt vekst på bedriftsmarkedet, noe som øker beregningsgrunnlaget. Inntekten knyttet til denne veksten vil materialisere seg i senere kvartal.

Tilsvarende tall for morbanken var henholdsvis 17,4 % (17,9 %), 18,2 % (18,9 %) og 20,9 % (20,1 %). Uvektet kjernekapitaldekning var på 10,7 % (10,7 %). Reduksjon i ren kjernekapitaldekning sammenlignet med forrige kvartal som var 17,9 % skyldes hovedsakelig økning i beregningsgrunnlaget i kvartalet.

Konsernet er i dialog med Finanstilsynet i forbindelse med ny SREP-vurdering. Resultatet av denne prosessen er enda ikke klart. En ny fullstendig vurdering av kapitalrammene vil bli gjort når Finanstilsynets endelige SREP-vurdering foreligger. Styret har allerede nå valgt å øke kapitalkravsmarginen til 1,0 prosentpoeng, som følge av dette har styret også valgt å justere rammene for kapitaldekning. De nye styrevedtatte rammene er som følger: ren kjernekapitaldekning skal minimum være på 16,0 %, kjernekapitaldekning skal minimum være på 17,8 % og kapitaldekning skal minimum være på 20,2 %.

Rammen knyttet til uvektet kjernekapitaldekning er uendret på 4,0 % og inneholder en margin på 1,0 prosentpoeng.

Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at inntil 50 % av morbankens årsresultat deles ut som gaver og utbytte. Konsernet har et langsiktig mål om egenkapitalavkastning på over 10 %.

En oversikt over bankens 20 største egenkapitalbeviseiere fremgår av Note 19.

Konsernet har gjennom flere år hatt en egen spareordning for egenkapitalbevis. Alle fast ansatte i konsernet samt bankens styre- og varamedlemmer får anledning til å kjøpe egenkapitalbevis for et gitt sparebeløp, maksimalt begrenset til 48.000 kroner pr ansatt pr år. Egenkapitalbevisene kjøpes til markedspris. To år etter oppstart av spareperioden tildeles et gratis egenkapitalbevis for hvert andre egenkapitalbevis kjøpt gjennom spareperioden. 156 av konsernets ansatte, samt medlemmer av styret i banken, deltar i spareprogrammet som går fra september 2023 til august 2024.

Konsernets har et overordnet mål om at egenkapitalavkastningen skal være >10 %. Gjennomsnittlig egenkapitalavkastning de siste 5 årene har vært på 11,4 % og ingen av årene har vært under 10 %. Konsernets utbyttepolitikk er uendret og innebærer at inntil 50 % av morbankens resultat utbetales i utbytte og gaver dersom konsernets soliditet tilsier det.

SpareBank 1 Østfold Akershus har fulgt rentereguleringene til Norges Bank gjennom 2023. Siste renteendring fikk effekt på eksisterende boliglån og innskudd fra 10. mars 2024 og har dermed hatt liten effekt i første kvartal. Norges Bank besluttet å holde styringsrenten uendret på 4,50 prosent i mars 2024 og indikerte at styringsrenten vil holdes på dette nivået en god stund fremover. Press på innskuddsrenter vil kunne føre til at rentenettoen blir noe svakere i 2024 enn det som var tilfelle i 2023.

Første kvartal viste en sterk utvikling i boligprisene nasjonalt på 5,9 %. Alle våre syv lokale områder viser også positiv utvikling. Halden hadde svakest utvikling med 1,2 %, og Vestby sterkest med 6,5 %. Salgstiden har vært forholdsvis lang mange steder siste kvartal, også innenfor vår region, og antall solgte boliger har gått ned sammenlignet med fjoråret. Markedsandelen til EiendomsMegler 1 Østfold Akershus har imidlertid økt i første kvartal.

Sparebanken Sogn og Fjordane har startet sin inntreden i SamSpar gjennom sitt oppkjøp av eierandeler i Samarbeidende SpareBanker Utvikling DA og SpareBank 1 SamSpar AS med virkning fra 2. mai 2024. Inntreden i Samarbeidende Sparebanker AS, og indirekte eierskap i SpareBank 1 Gruppen, er forventet å skje senest januar 2025. Foreløpig anslag på den totale gevinsten for morbanken knyttet til nedsalget ligger i intervallet 53-58 mill. kroner.

Administrasjonen har startet jobben med å utrede konsekvensene av ny standardmetode på kreditt som Finansdepartementet forventer innført i 2025. Siden mye fortsatt er uklart rundt det nye regelverket er det for tidlig å si noe om de forventede effektene. Ny standardmetode ønskes velkommen og vil bedre rammebetingelsene og redusere konkurranseulempene som standardmetodebankene i dag har sammenlignet med IRB-bankene.

SpareBank 1 Østfold Akershus er en bank som er opptatt av å være til stede for de som bor, lever og driver næring i denne regionen, med lokal finanskompetanse og kortreiste beslutninger. Vi tror at regionen trenger en sterk lokalbank som har akkurat denne regionen som sitt viktigste anliggende.