Andre kvartal 2024 - Halvårsrapport

• Resultat etter skatt: 276 mill. kr (263 mill. kr)
• Resultat fra ordinær drift: 294 mill. kr (298 mill. kr)
• Rentenetto inkl. kredittforetak: 407 mill. kr (383 mill. kr) / 1,94 % (1,92 %)
• Tapsprosent inkl. kredittforetak: 0,01 % (-0,01 %)
• Egenkapitalavkastning: 12,6 % (12,6 %)
• Resultat pr. egenkapitalbevis: kr 20,9 (kr 19,9)
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert: 17,7 % (17,9 %)
• 12 mnd. utlånsvekst PM inkludert overført kredittforetak: 2,8 %
• 12 mnd. utlånsvekst BM inkludert overført kredittforetak: 17,4 %
• 12 mnd. innskuddsvekst: 5,7 %
• Innskuddsdekning: 87,1 % (86,4 %)

• Sterk rentenetto og solid bankdrift.
• Sterk vekst innen bedriftsmarked, banken tar markedsandel i regionen.
• Beskjeden utlånsvekst innen privatmarkedet grunnet redusert kredittvekst i samfunnet.
• Lavt resultat fra SpareBank 1 Gruppen, sammensatt av gode forsikringsresultat og nedskrivning av eierposten i Kredinor.
• Lave tap 3 mill. kr (-5 mill. kr).

• Sterk rentenetto i kroner og prosent.
• Inntekter fra investeringen i SpareBank 1 Gruppen er sammensatt av godt forsikringsresultat og nedskrivning knyttet til Kredinor.
• Utlånsveksten i privatmarkedet tar seg opp sammenlignet med første kvartal.

Resultat før skatt i andre kvartal på 171 mill. kr (183 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift etter tap utgjorde 156 mill. kr (154 mill. kr). Kvartalet var preget av relativt stabile renter, lave tap og noe svakt resultat fra SpareBank 1 Gruppen grunnet nedskrivninger av Kredinor.

Utlånsveksten i privatmarkedet ble på 1,3 % i kvartalet, mens utlånsveksten på bedriftsmarkedet endte på 1,5 %.

Rentenettoen ble 2,59 % mot 2,65 % i foregående kvartal. Rentenetto inklusiv utlån overført til kredittforetak ble tilsvarende 1,93 % mot 1,94 % foregående kvartal.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ble på 105 mill. kr (98 mill. kr). Resultatført tap i kvartalet ble 1 mill. kr (1 mill. kr).

Egenkapitalavkastningen i andre kvartal ble på 11,9 % (13,3 %).

Resultat før skatt hittil i år ble på 351 mill. kr (338 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift etter tap utgjorde 294 mill. kr (298 mill. kr).

Rentenettoen inklusivt utlån overført til kredittforetak ble 1,94 % (1,92 %).

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 57 mill. kr (40 mill. kr) hittil i år.

Kostnadene økte med 8 mill. kr fra sammen periode i fjor, en økning på ca 7%. Endringen utover generell prisstigning skyldes noe økning i antall årsverk i morbank.

Egenkapitalavkastningen hittil i år ble på 12,6 % (12,6 %).

Rentenettoen hittil i år ble på 370 mill. kr (344 mill. kr). Rentenettoen utgjorde 2,61 % (2,56 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Marginbildet har vært relativt stabilt det siste året og preges av økt margin på innskudd. Margin på utlån har falt noe og er lavere enn ordinært nivå de siste årene.

Rentenettoen påvirkes av overførsler til kredittforetak. En betydelig del av inntektene på utlån er som følge av overførsler flyttet fra netto renteinntekter til provisjonsinntekter og utgjorde 37 mill. kr (39 mill. kr) hittil i år. Nedgangen skyldes primært marginreduksjon på overførte utlån.

Sum netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter fra kredittforetak utgjorde 407 mill. kr (383 mill. kr) og 1,94 % (1,92 %) hittil i år. Økning i kroner sammenlignet med fjoråret skyldes en kombinasjon av marginforbedring og volumvekst.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter hittil i år ble på 189 mill. kr (186 mill. kr) inklusive provisjonsinntekter fra kredittforetak på 37 mill. kr (39 mill. kr). Provisjonsinntektene er generelt stabile, mens provisjoner knyttet til lån overført kredittforetak har falt noe jf. tidligere avsnitt. Se nærmere spesifikasjon i Note 16.

Merk at eiendomsmegling og regnskapstjenester fra og med 1. kvartal 2024 er reklassifisert fra provisjonsinntekter til andre inntekter. Dette gjelder også for sammenligningstall.

SpareBank 1 Gruppen AS, DNB Bank ASA, Eika Gruppen AS, Fremtind Forsikring AS og Eika Forsikring AS inngikk 19. januar 2024 avtale om sammenslåing og denne ble gjennomført 1. juli etter at Finanstilsynet godkjente sammenslåingen 27. juni. Transaksjonen medførte at de tre eierne overfører sine aksjer i Fremtind Forsikring AS og Eika Forsikring AS til et felleseid selskap som vil heter Fremtind Holding AS. DNB kjøpte et antall aksjer i Fremtind Holding AS fra Eika Gruppen AS. De to forsikringsselskapene vil være søsterselskaper i Fremtind Holding frem til planlagt vedtak av fusjon og deretter gjennomføring av fusjon 1. oktober 2024. Enkelte tekniske tillatelser gjenstår.

SpareBank 1 Østfold Akershus er indirekte eier av 3,21% av aksjene i SpareBank 1 Gruppen AS, som etter gjennomføring av transaksjonen vil eie 51,44 % av aksjene i Fremtind Holding.

Basert på tall per 30. juni 2023 og proforma konsernregnskap vil transaksjonen medføre en økt egenkapital for konsernet SpareBank 1 Gruppen på ca. 7 milliarder kroner. Majoriteten (SpareBank 1-bankene og LO) sin andel av denne økningen er 2,6 milliarder kroner. SpareBank 1 Østfold Akershus sin andel av denne økningen utgjør ca. 83 millioner kroner. Effekten på bankens kapitaldekning vil bli tilnærmet nøytral, da egenkapitaløkningen kommer til fradrag i kapitaldekningsberegningen.

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 57 mill. kr (40 mill. kr) hittil i år. Økningen skyldes primært økt mottatt utbytte.

Sum netto inntekter hittil i år ble på 616 mill. kr (570 mill. kr).

Driftskostnadene hittil i år ble på 262 mill. kr (237 mill. kr) og utgjorde 1,85 % (1,76 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Økningen utover generell prisstigning skyldes primært noe økning i antall årsverk i morbank.

Kostnadsprosenten ble 42,5 % (41,5 %). Målet for konsernet er å ha en kostnadsprosent som er konkurransedyktig med andre banker det er naturlig å sammenligne seg med. Kostnadsprosent ex. finans som bedre speiler underliggende drift øker noe sammenlignet med fjoråret 46,8 % (44,7 %).

Resultatført tap hittil i år ble på 3 mill. kr (-5 mill. kr).

Bransjene Eiendom Utleie og Prosjekt er vurdert ekstra nøye de siste kvartalene da disse er i en krevende situasjon med noe usikre fremtidsutsikter i det korte bildet. Policykrav for belåningsgrad har tidligere vært strammet inn og i andre kvartal 2024 er det også etablert strengere policykrav for forhåndssalg. Videre er det gjort en gjennomgang av interne retningslinjer for vurdering av engasjement i trinn 3 opp mot Finanstilsynets anbefalinger.

Netto tap utgjorde 0,01 % (-0,01 %) av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak. Tapsavsetningene utgjorde 0,26% av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak.

Forvaltningskapitalen inklusive utlån overført til kredittforetak utgjorde 43.386 mill. kr ved utgangen av perioden. En endring siste 12 måneder på 6,2 % / 2.516 mill. kr. Forvaltningskapitalen uten utlån overført til kredittforetak var 29.205 mill. kr.

Brutto utlån inklusive overføring til kredittforetak utgjorde 36.817 mill. kr (34.734 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en utlånsvekst på 2.083 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 6,0 % (1,6 %).

Eksklusive lån overført til kredittforetak utgjorde brutto utlån 22.637 mill. kr (21.579 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en økning på 1.058 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 4,9 % (0,9 %).

Konsernets innskudd har endret seg med 5,7 % (-1,0 %) siste 12 måneder til 19.716 mill. kr (18.650 mill. kr). Innskuddsdekningen var på 87,1 % (86,4 %).

I andre kvartal har rentene stabiliserte seg, og inflasjonen er noe dempet. Omsetningstiden på boliger har vært lavere enn i 2023, men vi ser at markedet er velfungerende og prisene øker noe.

Etter mange rentehevinger var det en ventet nedgang i aktiviteten på utlån. Nedgangen fra 2023 er på ingen måte dramatisk. Antall lånesøknader viser en nedgang på ca. 12,4 % sammenlignet med samme periode i fjor. Inflasjon og økte renter har bidratt til lavere kjøpekraft og redusert lånekapasitet for de aller fleste. Det betyr at lånebeløpet til hver enkelt er lavere nå enn det var for ett år siden. Boligmarkedet generelt står seg likevel relativt godt i vår region. Det er generelt i markedet en nedgang i bygging av nye boliger, og det bidrar trolig til å holde markedet oppe på bruktboliger.

Utlånsveksten innen privatmarkedet ble på 1,5 % hittil i år. Innskuddsveksten ble 5,2 %. 12 måneders vekst ble 2,8 % for utlån og 4,3 % for innskudd.

Regionen vår har etablert seg som et svært attraktivt område for både arbeid og bosetting. Den reduserte reisetiden mellom Oslo og vår region har ikke bare økt tilgjengeligheten, men også styrket forbindelsen mellom beboerne i regionen og de økonomiske mulighetene som hovedstaden har å tilby. Det er forventet en økning av bosetning i de store byene i regionen også i 2024.

Vår privatmarkedsportefølje har moderat belåningsgrad, tapene er lave og lønnsomheten er fortsatt god. Antall henvendelser om avdragsfrihet og overhopp er ikke økende, og det ser ut som kundene har god kontroll.

Privatkundene våre er flinke med pengene sine og flinke til å ta kontakt for økonomisk sparring når det er behov for det. Det er mange av våre kunder som setter pris på å ha et åpent og tilgjengelig kontornett med personlig rådgivning fra rådgivere som kjenner sitt lokalmarked godt. Vi er lett tilgjengelig for våre kunder både fysisk og digitalt.

Inflasjonen i Norge er høyere enn det langsiktige målet satt av Norges Bank. Den norske økonomien viser tegn til høy aktivitet, med et stramt arbeidsmarked og stigende lønnsvekst. Vi forventer at situasjonen vil vedvare og at en gradvis normalisering vil ta noe tid. Kundene har i stor grad har tilpasset seg den nye økonomiske situasjonen og justert sitt forbruksmønster deretter. Arbeidsledigheten er lav og med et godt lønnsoppgjør vil nok dette lette presset for enkelte husholdninger.

Vårt mål er å gi støtte og veiledning for å sikre en jevn overgang gjennom endringene. Vi tror på å være proaktive og hjelpe kundene med å forstå og tilpasse seg de økonomiske utfordringene de kan møte. Sammen med kundene vil vi arbeide for å sikre en solid og bærekraftig økonomisk fremtid, og vi opplever at kundene har en positiv holdning til det økonomiske i 2024 selv om et rentekutt er litt lengre unna enn først antatt.

Boligprisene er preget av sesongmessige svingninger. Første halvår endte med en vekst på hele 8,0%. Ser vi tolv måneder tilbake finner vi en oppgang på 2,2% - vi har altså tatt igjen den svake prisutviklingen høsten 2023. I andre kvartal har det vært positiv utvikling innenfor hele vårt markedsområde. Hittil i år har Follo hatt en boligprisvekst på 8,2%, marginalt over landssnittet på 8,0%. I Østfold har det steget med 6,9%, og til sammenligning har Oslo hatt en stigning på 6,7%.

Moss hadde sterkest vekst siste kvartal, med 4,4% oppgang. Etter Moss følger Frogn med 3,2%, Halden med 2,6%, Fredrikstad med 2,5% og Vestby med 2,4%. Nederst er Sarpsborg med 2,0%, og Indre Østfold med 1,8%.

Hittil i år er det solgt 2,3% færre boliger i Østfold enn samme tid i fjor, samtidig er det solgt 4,8% flere i Follo. I hele landet er det solgt 3,9% flere boliger i år, og i Oslo er det økning på 3,7%. Regionsrapporten viser stor variasjon i salgsutviklingen. Antallet solgte boliger hittil i år i Frogn er opp 25,7%. Moss, Sarpsborg og Indre Østfold var tilnærmet uendret. Fredrikstad, Halden og Vestby har en reduksjon i antall omsatte enheter med henholdsvis -8,6%, -10,7% og -13,4%.

EiendomsMegler1 Østfold Akershus har økt markedsandelene hittil i år, og forventer en videre økning etter at boligmarkedet tar seg opp etter sommerferien.

Bankmarkedet i regionen er preget av sterk konkurranse og begrenset kredittvekst, noe som gjør at marginene for inn- og utlån har blitt satt under press. I dette krevende markedet har bedriftsmarkedet levert sterke resultater som bidrar godt til veksten i første halvår 2024. Vi tar markedsandeler i bedriftsmarkedet.

Resultatet er drevet av en økning i brutto utlån og innskudd samt øvrige provisjonsinntekter.

Utlånsveksten innen bedriftsmarkedet ble 9,3 % hittil i år og innskuddsveksten ble 5,3 % hittil i år. Vekst siste 12 måneder ble 17,4 % for utlån og 8,4 % for innskudd.

Den sterke veksten i utlån vurderes kontrollert og kredittkvaliteten i porteføljen viser god kvalitet og lite tap. Til tross for at vi er inne i en periode med relativt høy inflasjon, høye renter og press på marginer innenfor flere bransjer, så viser bankens portefølje ingen konkrete indikasjoner på at risikoen i utlånsporteføljen har økt vesentlig. Vi følger utviklingen av risikoen i porteføljen vår tett og iverksetter tiltak om det blir nødvendig. I krevende perioder er det viktig for våre næringslivskunder å ha gode rådgivere, med lokal tilhørighet og kunnskap, for å gi de den merverdien de behøver for å lykkes.

Vi har mange dyktige medarbeidere som står klare til å ha konstruktive samtaler med våre eksisterende og nye kunder. Hos oss får kundene alt de trenger innen bank, forsikring, regnskap, og har tilgang til smarte verktøy som gjør det lett å holde orden på økonomien. Vi er en bank som kundene kan vokse med. Vi har god kapasitet til tett kundeoppfølging av SMB segmentet og har de mest fornøyde mobilbank-brukerne i markedet. Kundene gir oss meget gode tilbakemeldinger på hjelp fra vårt lokale bedriftssenter og vår ambisjon er å bli anbefalt av alle våre kunder.

SpareBank 1 Regnskapshuset Østfold Akershus ønsker å bidra til utvikling av regionen blant annet gjennom å hjelpe bedriftsledere og -eiere med å utvikle sine virksomheter. Bransjeglidningen mellom bank og regnskap er et faktum. Regnskapshuset har 38 ansatte med kontorer i Sarpsborg, Moss og Fredrikstad.

Vi har ambisjoner om fortsatt vekst og økt omsetning, og er overbevist om at satsningen vil merkes i form av enda bedre kundeopplevelser i bank og regnskapshus. Regnskapshuset har økt sin markedsandel i 2023 og fortsetter med økningen for 2024.

Kapitalmarkedene har hittil i 2024 vært velfungerende. Låneforfall neste 12 måneder er 600 mill. kr. Risikoen relatert til funding og likviditet er lav noe som bekreftes av alle nøkkeltall inkludert LCR på 175 % og NSFR på 137 %.

Bankens stresstester viser at likviditetsbufferen dekker normal drift uten refinansiering av låneforfall i lengere enn 24 måneder og lengere enn 9 måneder i stor krise i bank og i markedet. SpareBank 1 Østfold Akershus er ratet med karakter A med stabile utsikter fra Nordic Credit Rating.

Banken har i 2024 utstedt 2 ansvarlig lån hver pålydende 150 mill. kr. Gjennomsnittlig vektet løpetid på samlet utestående gjeld er på 3,4 år.

Konsernets gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer var ved utgangen av perioden på 4.097 mill. kr (4.036 mill. kr). I tillegg kommer ansvarlig lån på 452 mill. kr (151 mill. kr) og en fondsobligasjon på 150 mill. kr (150 mill. kr) som er klassifisert som egenkapital.

Ved utgangen av perioden er 14.180 mill. kr (13.155 mill. kr) av bankens utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Boliglån som er klargjort for overførsel til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør ved utgangen av perioden 6.946 mill. kr.

Bankens innskuddsdekning er på et tilfredsstillende nivå med 87,1 % eksklusive kredittforetak og 53,5 % inkl. kredittforetak.

Bankens likviditetsrisiko er redusert gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. Bankens styre har vedtatt en likviditetsstrategi som blant annet inneholder beredskapsplaner og stressanalyser. Styret vurderer likviditetssituasjonen som god, men følger situasjonen nøye ettersom finansieringsmarkedet er mer utfordrende enn normalt.

Ved utgangen av perioden hadde banken en ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert på 17,7 % (17,9 %), en kjernekapitaldekning på 18,6 % (19,3 %) og en kapitaldekning på 21,0 % (20,3 %). Uvektet kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert var på 8,7 % (8,9 %). 50 % av resultatandelen hittil i år er inkludert i beregningen. Det er en økning i ren kjernekapital sammenlignet med forrige kvartal som var 17,4 %. Dette skyldes økning i resultatet sammenlignet med forrige kvartal samtidig som veksten i kvartalet har vært moderat. I tillegg er det foretatt justeringer i kapitaldekningsregelverket for landbrukslån som reduserer beregningsgrunnlaget noe.

I andre kvartal har morbanken, i beregningen av kapitaldekning, benyttet bestemmelsen i CRR artikkel 49 (2) som gir unntak for fradrag i ansvarlig kapital for investeringer i ansvarlig kapital i foretak i finansiell sektor som inngår i konsolidering. Dette innebærer at investeringene som inngår i konsolidering og forholdsmessig konsolidering på konsolidert nivå, for morbanken er tillagt beregningsgrunnlaget og vektet 100 % fra og med andre kvartal. I tidligere perioder har disse investeringene gått til fradrag i kapitalen. Fjorårstallene er ikke omarbeidet og er derfor ikke sammenlignbare. Ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning for morbanken var henholdsvis 22,2 % (17,7 %), 23,1 % (19,2 %) og 25,6 % (20,1 %). Uvektet kjernekapitaldekning var på 14,0 % (10,7 %). Økningen i ren kjernekapitaldekning sammenlignet med forrige kvartal som var 17,4 % skyldes hovedsakelig bruk av unntaktsbestemmelsen i CRR artikkel 49 (2) i kvartalet som omtalt ovenfor.

Konsernet er i dialog med Finanstilsynet i forbindelse med ny SREP-vurdering. Resultatet av denne prosessen er enda ikke klart. En ny fullstendig vurdering av kapitalrammene vil bli gjort når Finanstilsynets endelige SREP-vurdering foreligger. De gjeldende styrevedtatte rammene er som følger: ren kjernekapitaldekning skal minimum være på 16,0 %, kjernekapitaldekning skal minimum være på 17,8 % og kapitaldekning skal minimum være på 20,2 %. Rammene inneholder en kapitalkravsmargin på 1,0 prosentpoeng.

Rammen knyttet til uvektet kjernekapitaldekning er på 4,0 % og inneholder en margin på 1,0 prosentpoeng.

Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at inntil 50 % av morbankens årsresultat deles ut som gaver og utbytte. Konsernet har et langsiktig mål om egenkapitalavkastning på over 10 %.

En oversikt over bankens 20 største egenkapitalbeviseiere fremgår av Note 19.

Konsernet har gjennom flere år hatt en egen spareordning for egenkapitalbevis. Alle fast ansatte i konsernet samt bankens styre- og varamedlemmer får anledning til å kjøpe egenkapitalbevis for et gitt sparebeløp, maksimalt begrenset til 48.000 kroner pr ansatt pr år. Egenkapitalbevisene kjøpes til markedspris. To år etter oppstart av spareperioden tildeles et gratis egenkapitalbevis for hvert andre egenkapitalbevis kjøpt gjennom spareperioden. 156 av konsernets ansatte, samt medlemmer av styret i banken, deltar i spareprogrammet som går fra september 2023 til august 2024.

Konsernet har et mål om en egenkapitalavkastning på minimum 10 % og en ren kjernekapitaldekning på minimum 16,0 % og har levert godt på begge målene over lang tid.

Regionen er preget av sterk konkurranse og begrenset kredittvekst, noe som gjør at marginene for inn- og utlån blir satt under press. Det er å forvente at dette vil fortsette også i kvartalene fremover.

Sparebanken Sogn og Fjordane har startet sin inntreden i SamSpar gjennom sitt oppkjøp av eierandeler i Samarbeidende SpareBanker Utvikling DA og SpareBank 1 SamSpar AS med virkning fra 2. mai 2024. Inntreden i Samarbeidende Sparebanker AS, og indirekte eierskap i SpareBank 1 Gruppen, er forventet å skje senest januar 2025. Foreløpig anslag på den totale gevinsten for morbanken knyttet til nedsalget ligger i intervallet 53-58 mill. kroner.

Ny standardmetode ønskes velkommen og vil bedre rammebetingelsene og redusere konkurranseulempene som standardmetodebankene i dag har sammenlignet med IRB-bankene. Det er viktig at norske myndigheter jobber for at implementeringen skjer så tidlig som mulig.

Banken venter fortsatt på tilbakemelding på siste SREP fra Finanstilsynet. Rammene knyttet til kapitaldekning vil bli revidert når endelig svar fra Finanstilsynet foreligger.

SpareBank 1 Østfold Akershus er en bank som er opptatt av å være til stede for de som bor, lever og driver næring i regionen, med lokal finanskompetanse og kortreiste beslutninger. Vi tror at regionen trenger en sterk lokalbank som har akkurat denne regionen som sitt viktigste anliggende. Vi anser den geografiske plasseringen og bankens ansatte som bankens største verdi. Disse verdiene vil være viktige også i tiden fremover i et marked med stor konkurranse.