Fjerde kvartal 2025

• Resultat etter skatt: 657 mill. kr (651 mill. kr)
• Resultat fra ordinær drift: 611 mill. kr (616 mill. kr)
• Rentenetto inkl. kredittforetak: 842 mill. kr (827 mill. kr) / 1,83 % (1,93 %)
• Tapsprosent inkl. kredittforetak: 0,02 % (0,11 %)
• Egenkapitalavkastning: 13,1 % (14,3 %)
• Resultat per egenkapitalbevis: kr 49,4 (kr 48,9)
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert: 18,2 % (17,4 %)
• 12 mnd. utlånsvekst PM inkludert overført kredittforetak: 7,6 %
• 12 mnd. utlånsvekst BM inkludert overført kredittforetak: 11,5 %
• 12 mnd. innskuddsvekst: 9,8 %
• Innskuddsdekning: 82,7 % (81,1 %)

• God utlånsvekst, privatmarkedet vokser med 1,9 % og bedriftsmarkedet med 0,7 % i fjerde kvartal.
• Svært godt resultat knyttet til SpareBank 1 Gruppen.

• God utlånsvekst, privatmarkedet vokser 7,6 % og bedriftsmarkedet 11,5 %.
• Revidert avkastningsmål og utbyttepolitikk. Egenkapitalavkastningsmålet er økt til 11% (mot tidligere 10%). Videre kan om lag 50 % av konsernets resultat deles ut i utbytte og gaver så lenge soliditeten tillater det.
• Foreslått utbytte pr. egenkapitalbevis for 2025: kr. 24,50
• Gevinst på 50 mill. kr knyttet til salg av eierandeler i Samarbeidende Sparebanker AS, SpareBank 1 SamSpar AS og Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA.
• CRR3 styrker ren kjernekapitaldekning og bedrer konkurranseevnen.
• Lave tap på 9 mill. kr (42 mill. kr) i hovedsak knyttet til noen få engasjementer innenfor eiendom / eiendomsutvikling.

Resultat før skatt i fjerde kvartal ble på 178 mill. kr (156 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift utgjorde 146 mill. kr (150 mill. kr). Kvartalet var preget av renteendring, reduksjon i tapsavsetninger og et underliggende svært godt resultat fra SpareBank 1 Gruppen.

Utlånsveksten i privatmarkedet ble på 1,9 % i kvartalet, mens utlånsveksten på bedriftsmarkedet endte på 0,7 %.

Rentenettoen ble 2,43 % mot 2,41 % i foregående kvartal. Rentenetto inklusiv utlån overført til kredittforetak ble tilsvarende 1,80 % mot 1,83 % foregående kvartal.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ble på 108 mill. kr (98 mill. kr). Resultatført tap i kvartalet ble på -11 mill. kr (19 mill. kr).

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 21 mill. kr (25 mill. kr) i fjerde kvartal og skyldes i hovedsak gode resultater fra SpareBank 1 Gruppen

Kostnadene økte med 14,2 mill. kr sammenlignet med samme periode i fjor, en økning på 10,0 %. Kostnadsveksten i morbank var på 8,9 % og relaterer seg til økning i personalkostnader og IKT-kostnader. Forskjellen mellom morbank og konsern skyldes økt aktivitet i døtre med tilhørende økte lønnskostnader som igjen må ses i sammenheng med økte inntekter og resultat.

Tilbakeføring av tap på -11 mill. kr (19 mill. kr) i kvartalet er sammensatt av reduksjon i modellberegnede tapsavsetninger og noe økning i enkelte tapsavsetninger på individuelle engasjement.

Egenkapitalavkastningen i fjerde kvartal ble på 11,0 % (10,4 %).

Resultat før skatt for 2025 ble på 798 mill. kr (795 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift utgjorde 611 mill. kr. (616 mill. kr).

Rentenettoen inklusivt utlån overført til kredittforetak ble 1,83 % (1,93 %). Sterk konkurranse kombinert med høy vekst har lagt et visst press på marginbildet innen privatmarkedet.

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 195 mill. kr (220 mill. kr) for 2025. Av dette utgjorde gevinst knyttet til salg av aksjer i Samarbeidende Sparebanker AS, Samarbeidende Sparebanker Utvikling DA og SpareBank 1 SamSpar AS 50 mill. kr. Fjoråret var preget av forsikringsfusjon og inntreden av Sogn og Fjordane i Samarbeidende Sparebanker.

Kostnadene økte med 50,7 mill. kr sammenlignet med samme periode i fjor, en økning på 9,7 %. Endringen utover generell prisstigning er fordelt på økt antall årsverk i flere virksomhetsområder, en engangskostnad knyttet til Tietoevry-dommen på ca. 8 mill. kr og en generell økning i IT- og alliansekostnader.

Egenkapitalavkastningen for 2025 ble på 13,1 % (14,3 %).

Rentenettoen for 2025 ble på 755 mill. kr (756 mill. kr). Rentenettoen utgjorde 2,43 % (2,62 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Markedsuro, endringer i Nibor og tøff konkurranse har medført at marginbildet var noe svakere hittil i 2025 sammenlignet med et ganske stabilt 2024.

Rentenettoen påvirkes av overførsler til kredittforetak. En betydelig del av inntektene på utlån er som følge av overførsler flyttet fra netto renteinntekter til provisjonsinntekter og utgjorde 88 mill. kr (71 mill. kr) for 2025.

Sum netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter fra kredittforetak utgjorde 842 mill. kr (827 mill. kr) og 1,83 % (1,93 %) for 2025. Økning i kroner er sammensatt av volumvekst og reduksjon i margin. Se nærmere spesifikasjon i Note 15.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter for 2025 ble på 428 mill. kr (382 mill. kr) inklusive provisjonsinntekter fra kredittforetak på 88 mill. kr (71 mill. kr). Økningen relaterer seg i hovedsak til forsikring, eiendomsmegling og regnskapstjenester. Se nærmere spesifikasjon i Note 16.

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 195 mill. kr (220 mill. kr) for 2025. Se nærmere spesifikasjon i Note 17.

Sum netto inntekter for 2025 ble på 1 378 mill. kr (1 357 mill. kr).

Driftskostnadene for 2025 ble på 572 mill. kr (521 mill. kr) og utgjorde 1,84 % (1,81 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Endringen utover generell prisstigning er fordelt på økt antall årsverk i flere virksomhetsområder og økte IT- og alliansekostnader. Deler av økningen i kostnadene knyttet til IT og alliansen skyldes etterfakturering av kostnader for perioden 2023-2024 knyttet til rettssaken med Tietoevry og økte kostnader til Tietoevry fra og med 2025.

Resultatført tap for 2025 ble på 9 mill. kr (42 mill. kr). Resultatført tap for 2025 skyldes primært endring i modellberegnede tapsavsetninger og individuelle nedskrivninger. Det er ingen konkrete indikasjoner på at risikoen i utlånsporteføljen har økt vesentlig sammenlignet med tidligere perioder.

Bransjene Eiendom Utleie og Prosjekt er vurdert ekstra nøye ettersom situasjonen for bransjen er krevende med noe usikre fremtidsutsikter i det korte bildet. Det er etablert strengere policykrav for forhåndssalg. Videre stilles det økte krav til soliditet og valg av riskodempende enterpriseform.

Netto tap utgjorde 0,02 % (0,11 %) av brutto utlån inkludert utlån overført til kredittforetak. Tapsavsetningene utgjorde 0,31% (0,35%) av brutto utlån inkludert utlån overført til kredittforetak. Justert for volumvekst er tapsavsetningene noe lavere enn fjoråret.

Forvaltningskapitalen inkludert utlån overført til kredittforetak utgjorde 47 141 mill. kr (43 770 mill. kr) ved utgangen av 2025. En endring i 2025 på 7,7 % / 3 372 mill. kr. Forvaltningskapitalen uten utlån overført til kredittforetak var 31 406 mill. kr.

Brutto utlån inklusive overføring til kredittforetak utgjorde 41 122 mill. kr (37 893 mill. kr) ved utgangen av 2025. Det tilsvarer en utlånsvekst på 3 229 mill. kr i 2025, tilsvarende 8,5 %.

Eksklusive lån overført til kredittforetak utgjorde brutto utlån 25 387 mill. kr (23 545 mill. kr) ved utgangen av 2025. Det tilsvarer en økning på 1 842 mill. kr i 2025, tilsvarende 7,8 % (6,3 %).

Konsernets innskudd har endret seg med 9,8 % (1,9 %) i 2025 til 20 983 mill. kr (19 102 mill. kr). Innskuddsdekningen var på 82,7 % (81,1 %). Det har vært en bevisst satsning mot innskudd innen privatmarkedet i 2025, dette har gitt resultater.

I 2025 har privatmarkedet hatt god vekst, med en utlånsvekst på 7,6 % for 2025 og en innskuddsvekst på 12,1 %. Fjerde kvartal gav en utlånsvekst på 1,9 % og en innskuddsvekst på 0,1 %. Etterspørselen etter finansieringsbevis har vært sterk gjennom hele året, men litt roligere i fjerde kvartal, noe vi også ser på boligomsetningene, og renteendringen mot slutten av perioden har bidratt til økt interesse for boliglånsprodukter. Vi observerer også en merkbar økning i etterspørselen etter våre breddeprodukter ved låneopptak etter endringer i distribusjonen vår og økt interesse for pensjonsprodukter.

Vi har tatt markedsandeler, i hele vår region og vokser også noe utenfor vårt markedsområde. Vår region tiltrekker seg stadig flere innbyggere. Redusert reisetid til Oslo styrker både tilknytning og økonomiske muligheter, noe som er gunstig for vår vekst.

Porteføljen vår preges av lav risiko, lave tap og god lønnsomhet. Kundene viser økonomisk ansvar og søker rådgivning ved behov.

Vi kombinerer effektive digitale løsninger med personlig rådgivning, og jobber kontinuerlig for å forbedre kundeopplevelsen og effektivisere for både nye og eksisterende kunder. Vårt mål er å være regionens beste relasjonsbank for våre kunder.

Boligmarkedet var preget av betydelige regionale forskjeller i 2025. Prisene utviklet seg hovedsakelig negativt både nasjonalt og i de fleste lokale markeder. Den nasjonale boligprisveksten endte på 5,0 % i 2025, noe ned fra 6,4 % i 2024. Til sammenligning var konsumprisindeksen rundt 3% for begge årene. I fjerde kvartal 2025 falt boligprisene nasjonalt med 1,6 %.

Lokalt var det store variasjoner, selv om nesten alle områder endte negativt i fjerde kvartal. Distriktene i Østfold hadde en svak positiv utvikling med 0,4 %. Deretter fulgte Sarpsborg med 0,8 %, Fredrikstad med –1,0 % og Indre Østfold med –1,3 %. Moss falt med –1,6 %, og Frogn med –2,1 %. Svakest utvikling i regionen hadde Vestby og Halden, begge med –2,4 %.

Når det gjelder salgsvolum, viste alle lokale områder en økning fra 2024 til 2025. Vestby hadde den største veksten med 25,6 %, fulgt av distriktene i Østfold med 13,2 %, Halden 12,4 %, Sarpsborg 10,9 %, Frogn 6,5 %, Moss 5,8 %, Indre Østfold 5,4 % og Fredrikstad 0,6 %. Den nasjonale omsetningen økte med 7,2% i 2025, mens EM1 Østfold Akershus AS økte med hele 16,6%. Markedsandelene våre økte fra 18,4% til 19%, og vi forventer å fortsette den positive utviklingen i 2026. 

EiendomsMegler 1 Østfold Akershus leverte et resultat på 6,9 mill. kr (2,2 mill. kr) i 2025.

2025 ble et år preget av gradvis stabilisering etter en krevende periode for norsk næringsliv.

For næringslivet i vårt markedsområde har 2025 samlet sett vært preget av varsomhet, men også økende tegn til bedring. Aktiviteten har vært god blant solide små og mellomstore bedrifter med stabile kontantstrømmer, særlig innen handel, logistikk og tjenesteytende næringer. Bygg- og anleggsnæringen har hatt et svakt utgangspunkt, men avslutter året med tegn til bedring i arbeidsmarked og etterspørsel. Samtidig har boligmarkedet vist styrke med høy omsetning og prisvekst på 5 % i 2025, noe som indirekte støtter aktivitet hos flere bedriftskunder i regionen. Innen næringseiendom har året vært todelt. Finansiering er i stor grad tilgjengelig for eiendommer med robust kontantstrøm og moderat belåning, og konkurransen mellom bankene om de beste kundene er økende. Samtidig har markedet blitt mer sensitivt for risiko. Næringseiendommer som står helt eller delvis tomme opplever et tøft finansieringsmarked.

Bedriftsmarkedet i SpareBank 1 Østfold Akershus har tatt markedsandeler i 2025. Utlånsveksten innen bedriftsmarkedet ble 11,5 % i 2025 og innskuddsveksten ble 5,3 %, hvilket vi er fornøyd med. Veksten avtok i fjerde kvartal som gav en utlånsvekst på 0,7 % og innskuddsvekst på -3,9 %. Veksten i utlån vurderes fortsatt under god kontroll, og kredittkvaliteten i porteføljen er gjennomgående god. Tap- og tapsavsetningene er moderate og underliggende mislighold stabilt lavt. Eiendomsporteføljen, som er bankens største enkeltbransje, har moderat belåningsgrad og vurderes solid.

Arbeidsmarkedet har gjennom året holdt seg relativt sterkt. Ved utgangen av desember var registrert ledighet 2,1 prosent, og NAV melder om en svak nedgang i ledigheten mot slutten av året, særlig innen bygg og anlegg. Dette bidrar til å dempe risikoen for et markert tilbakeslag i husholdningenes etterspørsel og gir et bedre utgangspunkt for 2026. Utsiktene inn i 2026 vurderes som forsiktig positive, men med fortsatt høy usikkerhet. OECD anslår moderat vekst i fastlandsøkonomien i 2026, støttet av økt kjøpekraft, lavere inflasjon og etter hvert noe lavere rente. Samtidig vil geopolitisk uro, handelskonflikter og utviklingen i eiendomsmarkedet fortsatt kunne påvirke investeringsviljen hos næringslivskundene.

For Bedriftsmarkedet i SpareBank 1 Østfold Akershus innebærer dette at vi går inn i 2026 med et tydelig fokus på selektiv vekst, god risikostyring og tett kundeoppfølging. Vi forventer økt aktivitet innen refinansiering og investeringer etter hvert som rentebildet bedres, men vil fortsatt prioritere kunder og prosjekter med bærekraftige forretningsmodeller, solide kontantstrømmer og realistiske vekstplaner. Banken står godt rustet til å støtte næringslivet i regionen. Vi har mange dyktige rådgivere med lokal tilhørighet og kunnskap, og vi står klare til å ha konstruktive samtaler med våre eksisterende og nye kunder. Hos oss får kundene alt de trenger innen bank, forsikring, eiendomsmegling og regnskap. Vi har tro på at den samlede kompetansen som Finanshuset Sparebank 1 Østfold Akershus besitter, vil gjøre oss til en vinner i konkurransen fremover.

 Vi er en lokalbank som tar ansvar for vår region og som kundene kan vokse med. Vi har god kapasitet til tett kundeoppfølging av SMB segmentet og har de mest fornøyde mobilbank-brukerne i markedet. Kundene gir oss meget gode tilbakemeldinger på hjelp fra vårt lokale bedriftssenter og vår ambisjon er å bli anbefalt av alle våre kunder.

SpareBank 1 Regnskapshuset Østfold Akershus ønsker å bidra til utvikling av regionen gjennom å hjelpe bedriftsledere og -eiere med å utvikle sine virksomheter. Bransjeglidningen mellom bank og regnskap er et faktum. Regnskapshuset har 40 ansatte med kontorer i Sarpsborg, Moss og Fredrikstad. I Fredrikstad er Regnskapshuset nylig samlokalisert med Eiendomsmegler 1 Østfold Akershus og SpareBank 1 Østfold Akershus i et nytt finanshus.

Selskapet har hatt en god vekst de siste årene og både store og små bedrifter har valgt SpareBank 1 Regnskapshuset som sin sparringspartner og støttespiller.

De utfordrende tidene vi lever i gjør at stadig flere bedrifter ser behovet for kompetente rådgivere innen regnskap, lønn/HR og finans. Vi har ambisjoner om fortsatt vekst og økt omsetning, og er overbevist om at satsningen vil merkes i form av enda bedre kundeopplevelser i bank og regnskapshus.

Grundige analyser er avgjørende for å fatte riktige beslutninger og det er vårt utgangspunkt når Regnskapshuset innleder et samarbeid med nye kunder. Først gjennomføres en analyse av selskapets økonomiske tall og regnskap, samt en vurdering av selskapets strategi for vekst og utvikling. Videre legges det vekt på bedriftens evne til å ta i bruk moderne teknologi og vilje til omstilling og fornyelse.

Klimaregnskap er også et satsingsområde for Regnskapshuset, og vi har i dag kunder som bruker dette, og vi er klare til å veilede når det gjelder rapporteringer.

SpareBank 1 Regnskapshuset Østfold Akershus leverte en omsetning på 51,6 mill. kr og et resultat på 3,3 mill. kr (3,5 mill. kr) i 2025.

Kapitalmarkedene har vært velfungerende i 2025. Låneforfall neste 12 måneder er 425 mill. kr. Risikoen relatert til funding og likviditet er lav noe som bekreftes av alle nøkkeltall inkludert LCR på 163 % og NSFR på 130 %.

Bankens stresstester viser at likviditetsbufferen dekker normal drift uten refinansiering av låneforfall i lengre enn 15 måneder og lengre enn 9 måneder i stor krise i bank og i markedet. SpareBank 1 Østfold Akershus er ratet med karakter A med stabile utsikter fra Nordic Credit Rating.

Gjennomsnittlig vektet løpetid på samlet utestående gjeld er på 3,0 år.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer var ved utgangen av perioden på 4 296 mill. kr (4 396 mill. kr). I tillegg kommer ansvarlig lån på 450 mill. kr (450 mill. kr) og to fondsobligasjoner pålydende 300 mill. kr (300 mill. kr) som er klassifisert som egenkapital.

Ved utgangen av perioden er 14 625 mill. kr (13 336 mill. kr) av bankens utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt. Lån overført til SpareBank 1 Næringskreditt utgjør 1 110 mill. kr. (1 012 mill. kr). Boliglån som er klargjort for overførsel til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør ved utgangen av perioden 8.151 mill. kr.

Bankens innskuddsdekning er på et tilfredsstillende nivå med 82,7 % eksklusive kredittforetak og 51,0 % inkl. Kredittforetak.

Bankens likviditetsrisiko er redusert gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. Bankens styre har vedtatt en likviditetsstrategi som blant annet inneholder beredskapsplaner og stressanalyser.

Ved utgangen av 2025 hadde banken en ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert på 18,2 % (17,4 %), en kjernekapitaldekning på 19,8 % (19,0 %) og en kapitaldekning på 22,0 % (21,3 %). Uvektet kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert var på 8,7 % (9,1 %).

Endringen i ren kjernekapitaldekning sammenlignet med forrige kvartal som var 18,6 % skyldes i hovedsak utlånsvekst i 4. kvartal.

Ved overgangen til CRR3 fikk konsernet en økning i ren kjernekapital målt ved utgangen av andre kvartal 2025 på ca. 2,6 prosentpoeng. Implementeringen av økning i gjennomsnittlig risikovektgulv for IRB foretak fra 20 % til 25 % medførte en reduksjon i konsernets kapitaldekning ved utgangen av tredje kvartal på ca. 0,5 prosentpoeng som følge av konsernets eierskap i SpareBank 1 Boligkreditt AS og BN Bank ASA. Nettoeffekten av overgangen fra CRR2 til CRR3 ble dermed ca. 2,1 prosentpoeng.

Ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning for morbanken var henholdsvis 23,3 % (21,9 %), 25,0 % (23,5 %) og 27,5 % (26,0 %). Uvektet kjernekapitaldekning var på 13,6 % (14,2 %).

Konsernet mottok i februar 2025 nytt krav til pilar 2 fra Finanstilsynet. Konsernet skal ha et foretaksspesifikt kapitalkrav (pilar 2-krav) som utgjør minst 1,9 prosent av det konsoliderte beregningsgrunnlaget etter finansforetaksloven § 14-2. Minstekravet skal oppfylles med minimum 56,25 prosent ren kjernekapital og minst 75 prosent kjernekapital. Det nye kravet gjelder fra og med 31. mars 2025.

Med bakgrunn i nytt pilar 2-krav har styret besluttet at ren kjernekapitaldekning skal være minimum 16,07 %, kjernekapitaldekning minimum 17,93 % og kapitaldekning minimum 20,40 %. Rammene inkluderer en kapitalkravsmargin på 1,0 prosentpoeng. Uvektet kjernekapitaldekning skal minimum utgjøre 4,0 %, inkludert en margin på 1,0 prosentpoeng. Konsernet har en soliditet som ligger langt over de regulatoriske kravene.

Konsernet fikk for 2025 et resultat på 657 mill. kr (651 mill. kr). Tilsvarende for morbank var 596 mill. kr (535 mill. kr)

For 2025 vil styret foreslå et utbytte på kr. 24,50 (kr. 30,10) pr egenkapitalbevis, til sammen 304 mill. kr. Det tilsvarer 50 % av egenkapitalbeviseiernes andel av overskuddet i konsern. Det foreslås tilsvarende en utdeling av gaver på 22 mill. kr. Etter disponering og utdeling opprettholdes egenkapitalbrøken på samme nivå. Utbytte for 2025 er i tråd med tidligere kommuniserte målsetninger.

Konsernet har i april 2025 revidert sitt avkastningsmål og utbyttepolitikk. Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at om lag 50 % av konsernets årsresultat deles ut som gaver og utbytte. Konsernet har et langsiktig mål om egenkapitalavkastning på minimum 11 %.

En oversikt over bankens 20 største egenkapitalbeviseiere fremgår av Note 19.

Konsernet har gjennom flere år hatt en egen spareordning for egenkapitalbevis. Alle fast ansatte i konsernet samt bankens styre- og varamedlemmer får anledning til å kjøpe egenkapitalbevis for et gitt sparebeløp, maksimalt begrenset til 48.000 kroner pr ansatt pr år. Egenkapitalbevisene kjøpes til markedspris. To år etter oppstart av spareperioden tildeles et gratis egenkapitalbevis for hvert andre egenkapitalbevis kjøpt gjennom spareperioden. 192 av konsernets ansatte, samt medlemmer av styret i banken, deltar i spareprogrammet som går fra september 2025 til august 2026.

2025 har vært ett år der alle forretningsområdene i konsernet har tatt markedsandeler. SpareBank 1 Østfold Akershus har også fremover tydelige ambisjoner om vekst og videreutvikling, med et sterkt fokus på å styrke den regionale posisjonen. Ambisjonene er også knyttet til det å være en attraktiv arbeidsgiver og bidra aktivt til utviklingen av næringslivet i regionen.

Det forventes sterk konkurranse om privatmarkedskundene i tiden fremover, noe som kan legge press på rentenettoen. Derfor blir det ekstra viktig å ha god kontroll på kostnadene. Større bruk av kunstig intelligens vil bidra til både høyere tempo og økt kundeverdi, samtidig som prosessene blir mer effektive. Selv om teknologien gir mange fordeler, er det fortsatt avgjørende å bevare lokal kunnskap og nærhet til kundene da dette fortsatt vil være konkurransefortrinn som teknologien ikke erstatter.

Konsernet leverer en egenkapitalavkastning på 13,1 %, som er godt over målet på 11 %. Med en ren kjernekapitaldekning på 18,2 % mot kravet på 16,07 %, er den finansielle posisjonen sterk. Denne finansielle styrken gir konsernet betydelig handlefrihet til å tilpasse seg endringer i markedet, støtte videre vekst, levere konkurransedyktig avkastning til investorene og ivareta kundene gjennom ulike økonomiske konjunkturer.