Tredje kvartal 2024

• Resultat etter skatt: 526 mill. kr (378 mill. kr)
• Resultat fra ordinær drift: 444 mill. kr (448 mill. kr)
• Rentenetto inkl. kredittforetak: 617 mill. kr (581 mill. kr) / 1,94 % (1,93 %)
• Tapsprosent inkl. kredittforetak: 0,06 % (0,02 %)
• Egenkapitalavkastning: 15,7 % (11,9 %)
• Resultat pr. egenkapitalbevis: kr 39,8 (kr 28,6)
• Ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert: 18,2 % (18,2 %)
• 12 mnd. utlånsvekst PM inkludert overført kredittforetak: 3,7 %
• 12 mnd. utlånsvekst BM inkludert overført kredittforetak: 16,2 %
• 12 mnd. innskuddsvekst: 2,8 %
• Innskuddsdekning: 81,0 % (83,5 %)

• Sterk rentenetto og solid bankdrift.
• Sterk vekst innen bedriftsmarked, banken tar markedsandel i regionen.
• Begrenset, men økende utlånsvekst innen privatmarkedet .
• Blandet resultat fra SpareBank 1 Gruppen, sammensatt av gode forsikringsresultat, gevinst knyttet til Eika-transaksjonen og nedskrivning av eierposten i Kredinor.
• Gevinst knytte til salg av aksjer i Samarbeidende Sparebanker AS til SpareBank 1 Sogn og Fjordande på 51 mill. kr.
• Forholdsvis lave tap 23 mill. kr (6 mill. kr).

• Sterk rentenetto i kroner og prosent.
• Resultat fra SpareBank 1 Gruppen er sammensatt av godt forsikringsresultat og gevinst knyttet til fusjonen mellom Fremtind og Eika Forsikring på 64 mill. kr
• Gevinst knyttet til salg av aksjer i Samarbeidende Sparebanker AS til SpareBank 1 Sogn og Fjordande på 51 mill. kr.
• Utlånsveksten i privatmarkedet tar seg opp sammenlignet årets to første kvartal.
• Tap på 19 mill. kr. i tredje kvartal hovedsakelig bestående av 5 mill. kr knyttet til et enkeltengasjement på BM og ca 10 mill. kr i økte modellavsetninger grunnet justeringer for økt arbeidsledighet.

Resultat før skatt i tredje kvartal på 288 mill. kr (152 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift etter tap utgjorde 150 mill. kr (150 mill. kr). Kvartalet var preget av relativt stabile renter, noe høyere tap og et underliggende normalresultat fra SpareBank 1 Gruppen.

Resultat før skatt er påvirket av to betydelige gevinster knyttet til transaksjoner. Utover ordinær drift i SpareBank 1 Gruppen er det inntektsført 64 mill. kr. knyttet til fusjonen mellom Fremtind og Eika Forsikring. Transaksjonen er omtalt i mer detalj senere.

I tredje kvartal kjøpte SpareBank 1 Sogn og Fjordane seg inn i Samarbeidende Sparebanker AS. SpareBank 1 Østfold Akershus solgte i den forbindelse 13,2 % av sin eierpost, noe som gav en gevinst i konsern på 51 mill. kr. Transaksjonen er omtalt i større detalj senere.

Utlånsveksten i privatmarkedet ble på 1,5 % i kvartalet, mens utlånsveksten på bedriftsmarkedet endte på 1,7 %.

Rentenettoen ble 2,61 % mot 2,59 % i foregående kvartal. Rentenetto inklusiv utlån overført til kredittforetak ble tilsvarende 1,92 % mot 1,93 % foregående kvartal.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter ble på 95 mill. kr (85 mill. kr). Resultatført tap i kvartalet ble 19 mill. kr (10 mill. kr).

Tap på 19 mill. kr (10 mill. kr) i tredje kvartal fordeler seg på 9 mill. kr knyttet til noen enkeltengasjementer på BM og ca 10 mill. kr i økte modellavsetninger grunnet justering for økt lokal arbeidsledighet.

Egenkapitalavkastningen i tredje kvartal ble på 21,9 % (10,4 %).

Resultat før skatt hittil i år ble på 639 mill. kr (491 mill. kr). Resultatet fra ordinær drift etter tap utgjorde 444 mill. kr (448 mill. kr). Resultat før skatt er påvirket av de samme aksjetransaksjonene som nevnt i tredje kvartal.

Rentenettoen inklusivt utlån overført til kredittforetak ble 1,94 % (1,93 %).

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 195 mill. kr (43 mill. kr) hittil i år.

Kostnadene økte med 33 mill. kr fra sammen periode i fjor, en økning på ca 9,6%. Endringen utover generell prisstigning skyldes primært økning i antall årsverk i morbank.

Egenkapitalavkastningen hittil i år ble på 15,7 % (11,9 %).

Rentenettoen hittil i år ble på 562 mill. kr (529 mill. kr). Rentenettoen utgjorde 2,62 % (2,61 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Marginbildet har vært relativt stabilt det siste året og preges av et godt marginbilde på innskudd, spesielt på privatmarkedet. Margin på utlån i privatmarkedet har falt noe og er lavere enn ordinært nivå de siste årene.

Rentenettoen påvirkes av overførsler til kredittforetak. En betydelig del av inntektene på utlån er som følge av overførsler flyttet fra netto renteinntekter til provisjonsinntekter og utgjorde 55 mill. kr (52 mill. kr) hittil i år.

Sum netto renteinntekter inkludert provisjonsinntekter fra kredittforetak utgjorde 617 mill. kr (581 mill. kr) og 1,94 % (1,93 %) hittil i år. Økning i kroner sammenlignet med fjoråret skyldes primært volumvekst.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter hittil i år ble på 284 mill. kr (271 mill. kr) inklusive provisjonsinntekter fra kredittforetak på 55 mill. kr (52 mill. kr). Se nærmere spesifikasjon i Note 16.

Merk at eiendomsmegling og regnskapstjenester fra og med 1. kvartal 2024 er reklassifisert fra provisjonsinntekter til andre inntekter. Dette gjelder også for sammenligningstall.

Netto avkastning på finansielle instrumenter, inklusive inntekter fra eierinteresser, viste en gevinst på 195 mill. kr (43 mill. kr) hittil i år. Økningen skyldes fusjonen mellom Fremtind Forsikring AS og Eika Forsikring AS, samt inntreden av Sogn og Fjordane i Samarbeidende Sparebanker.

Sum netto inntekter hittil i år ble på 1.040 mill. kr (843 mill. kr).

Driftskostnadene hittil i år ble på 379 mill. kr (346 mill. kr) og utgjorde 1,77 % (1,71 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Økningen utover generell prisstigning skyldes primært noe økning i antall årsverk i morbank.

Kostnadsprosenten ble 36,5 % (41,1 %). Målet for konsernet er å ha en kostnadsprosent som er konkurransedyktig med andre banker det er naturlig å sammenligne seg med. Kostnadsprosent ex. finans som bedre speiler underliggende drift øker noe sammenlignet med fjoråret 44,9 % (43,3 %).

Resultatført tap hittil i år ble på 23 mill. kr (6 mill. kr). Tap fordeler seg på 9 mill. kr knyttet til noen enkeltengasjementer i bedriftsmarkedet, mens øvrige økning er relatert til modellavsetninger i trinn 1 og 2, da primært som følge av volumvekst og justering for økt lokal arbeidsledighet.

Bransjene Eiendom Utleie og Prosjekt er vurdert ekstra nøye de siste kvartalene da disse er i en krevende situasjon med noe usikre fremtidsutsikter i det korte bildet. Policykrav for belåningsgrad har tidligere vært strammet inn og i andre kvartal 2024 ble det også etablert strengere policykrav for forhåndssalg. Videre er det gjort en gjennomgang av interne retningslinjer for vurdering av engasjement i trinn 3 opp mot Finanstilsynets anbefalinger.

Netto tap utgjorde 0,06 % (0,02 %) av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak. Tapsavsetningene utgjorde 0,31% av brutto utlån inklusive utlån overført til kredittforetak.

Forvaltningskapitalen inklusive utlån overført til kredittforetak utgjorde 43.309 mill. kr ved utgangen av perioden. En endring siste 12 måneder på 7,1 % / 2.874 mill. kr. Forvaltningskapitalen uten utlån overført til kredittforetak var 29.125 mill. kr.

Brutto utlån inklusive overføring til kredittforetak utgjorde 37.400 mill. kr (35.114 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en utlånsvekst på 2.286 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 6,5 % (2,9 %).

Eksklusive lån overført til kredittforetak utgjorde brutto utlån 23.216 mill. kr (21.916 mill. kr) ved utgangen av perioden. Det tilsvarer en økning på 1.300 mill. kr siste 12 måneder, tilsvarende 5,9 % (4,6 %).

Konsernets innskudd har endret seg med 2,8 % (0,1 %) siste 12 måneder til 18.805 mill. kr (18.292 mill. kr). Innskuddsdekningen var på 81,0 % (83,5 %).

I løpet av 2024 har rentemarkedet stabilisert seg og inflasjonen er noe dempet. Omsetningstiden på boliger har vært lavere enn i 2023, men vi ser at markedet er velfungerende og prisene øker noe. Etterspørsel etter lån er økende etter en roligere periode i de to første kvartalene, selv i et marked med hard konkurranse.

Utlånsveksten innen privatmarkedet ble på 3,1 % hittil i år. Innskuddsveksten ble 3,8 %. 12 måneders vekst ble 3,7 % for utlån og 3,9 % for innskudd.

Regionen vår har etablert seg som et svært attraktivt område for både arbeid og bosetting. Den reduserte reisetiden mellom Oslo og vår region har ikke bare økt tilgjengeligheten, men også styrket forbindelsen mellom beboerne i regionen og de økonomiske mulighetene som hovedstaden har å tilby.

Vår privatmarkedsportefølje har moderat belåningsgrad, tapene er lave og lønnsomheten er fortsatt god. Antall henvendelser om avdragsfrihet og overhopp er ikke økende, og det ser ut som kundene har god kontroll på sin egen økonomi.

Privatkundene våre er flinke med pengene sine og flinke til å ta kontakt for økonomisk sparring når det er behov for det. Det er mange av våre kunder som setter pris på å ha et åpent og tilgjengelig kontornett med personlig rådgivning fra rådgivere som kjenner sitt lokalmarked godt. Vi er lett tilgjengelig for våre kunder både fysisk og digitalt.

Inflasjonen i Norge er høyere enn det langsiktige målet satt av Norges Bank. Den norske økonomien viser tegn til høy aktivitet, med et stramt arbeidsmarked og stigende lønnsvekst. Vi forventer at situasjonen vil vedvare og at en gradvis normalisering vil ta noe tid. Kundene har i stor grad har tilpasset seg den nye økonomiske situasjonen og justert sitt forbruksmønster deretter. Arbeidsledigheten er lav og med et godt lønnsoppgjør vil nok dette lette presset for enkelte husholdninger.

Vårt mål er å gi støtte og veiledning for å sikre en jevn overgang gjennom endringene. Vi tror på å være proaktive og hjelpe kundene med å forstå og tilpasse seg de økonomiske utfordringene de kan møte. Sammen med kundene vil vi arbeide for å sikre en solid og bærekraftig økonomisk fremtid, og vi opplever at kundene har en positiv holdning til det økonomiske i 2024 selv om et rentekutt er litt lengre unna enn først antatt.

Ved utgangen av juni forventet Norges Bank en boligprisvekst på 3,3% for hele 2024, men etter første halvår endte boligprisveksten på 8%. Nå i september hadde Norges Bank nedjustert forventningen til 2,9% for hele 2024, mens realiteten ifølge Eiendom Norge var 7,6% ved utgangen av september. Ut fra dette forventes fjerde kvartal i 2024 å vise nedgang. Samtidig endte tredje kvartal 2024 med en september-måned med uventet stort volum av omsatte eiendommer, og dermed god aktivitet.

I tredje kvartal finner vi den største lokale økningen av solgte boliger mot fjoråret i Moss, med hele 20,6 %. Deretter er det Vestby med 19,7 %, Indre Østfold 18,4 %, Fredrikstad 16,4%, distriktene i Østfold 6,7 % og Frogn 1,5 %, som har oppgang denne perioden. Størst nedgang hadde Sarpsborg dette kvartalet med -5,9 %, deretter nest svakest var Halden med -0,8. Norge hadde siste kvartal en økning på 12,4 %.

I Sarpsborg er det ikke avvik mellom prisantydning og salgspris i 3. kvartal, i resten av regionen vår er det et negativt avvik på mellom 3,9 % i Vestby til 0,6 % i Fredrikstad. Gjennomsnittsprisen i Norge var nærmere 4,8 mill. kr ved utgangen av september, mens Frogn topper i vårt område med hele 6,4 mill. kr, med Halden i den andre enden og 3,1 mill. kr. EiendomsMegler1 Østfold Akershus har økt markedsandelene hittil i år, og forventer en videre økning frem mot nyttår.

Bankmarkedet i regionen er preget av sterk konkurranse og begrenset kredittvekst, noe som gjør at marginene for inn- og utlån har blitt satt under press. Spesielt merker vi dette på innskuddssiden. I dette krevende markedet har bedriftsmarkedet levert sterke resultater som bidrar godt til veksten. Vi tar markedsandeler i bedriftsmarkedet.

Resultatet er drevet av en økning i brutto utlån og øvrige inntekter.

Utlånsveksten innen bedriftsmarkedet ble 11,1 % hittil i år og innskuddsveksten ble -6,0 % hittil i år. Vekst siste 12 måneder ble 16,2 % for utlån og 0,6 % for innskudd.

Den sterke veksten i utlån vurderes kontrollert og kredittkvaliteten i porteføljen viser god kvalitet og lite tap. Til tross for at vi er inne i en periode med relativt høy inflasjon, høye renter og press på marginer innenfor flere bransjer, så viser bankens portefølje ingen konkrete indikasjoner på at risikoen i utlånsporteføljen har økt vesentlig. Vi følger utviklingen av risikoen i porteføljen vår tett og iverksetter tiltak om det blir nødvendig. I krevende perioder er det viktig for våre næringslivskunder å ha gode rådgivere, med lokal tilhørighet og kunnskap, for å gi de den merverdien de behøver for å lykkes.

Vi har mange dyktige medarbeidere som står klare til å ha konstruktive samtaler med våre eksisterende og nye kunder. Hos oss får kundene alt de trenger innen bank, forsikring, regnskap, og har tilgang til smarte verktøy som gjør det lett å holde orden på økonomien. Vi er en bank som kundene kan vokse med. Vi har god kapasitet til tett kundeoppfølging av SMB segmentet og har de mest fornøyde mobilbank-brukerne i markedet. Kundene gir oss meget gode tilbakemeldinger på hjelp fra vårt lokale bedriftssenter og vår ambisjon er å bli anbefalt av alle våre kunder.

SpareBank 1 Regnskapshuset Østfold Akershus ønsker å bidra til utvikling av regionen blant annet gjennom å hjelpe bedriftsledere og -eiere med å utvikle sine virksomheter. Bransjeglidningen mellom bank og regnskap er et faktum. Regnskapshuset har 38 ansatte med kontorer i Sarpsborg, Moss og Fredrikstad hvor vi i sistnevnte nå er samlet i et nytt finanshus sammen med Eiendomsmegler 1 og SpareBank 1 Østfold Akershus.

Vi har ambisjoner om fortsatt vekst og økt omsetning, og er overbevist om at satsningen vil merkes i form av enda bedre kundeopplevelser i bank og regnskapshus. Regnskapshuset har økt sin markedsandel hittil i år.

Kapitalmarkedene har hittil i 2024 vært velfungerende. Låneforfall neste 12 måneder er 1.050 mill. kr. Risikoen relatert til funding og likviditet er lav noe som bekreftes av alle nøkkeltall inkludert LCR på 144 % og NSFR på 132 %.

Bankens stresstester viser at likviditetsbufferen dekker normal drift uten refinansiering av låneforfall i lengere enn 24 måneder og lengere enn 9 måneder i stor krise i bank og i markedet. SpareBank 1 Østfold Akershus er ratet med karakter A med stabile utsikter fra Nordic Credit Rating.

Banken har i 2024 utstedt 2 ansvarlig lån hver pålydende 150 mill. kr. Gjennomsnittlig vektet løpetid på samlet utestående gjeld er på 3,2 år.

Konsernets gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer var ved utgangen av perioden på 4.654 mill. kr (3.858 mill. kr). I tillegg kommer ansvarlig lån på 452 mill. kr (151 mill. kr) og en fondsobligasjon på 150 mill. kr (150 mill. kr) som er klassifisert som egenkapital.

Ved utgangen av perioden er 14.184 mill. kr (13.198 mill. kr) av bankens utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Lån overført til SpareBank 1 Næringskreditt utgjør kr. 1.040 mill. kr. Boliglån som er klargjort for overførsel til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør ved utgangen av perioden 6.813 mill. kr.

Bankens innskuddsdekning er på et tilfredsstillende nivå med 81,0 % eksklusive kredittforetak og 50,3 % inkl. Kredittforetak.

Banken har blitt varslet av Finanstilsynet om at banken vil omfattes av utvidelsen av antall foretak som får vedtak om MREL. Et begrenset antall foretak vil få vedtak om fullt krav til MREL, men uten krav til etterstillelse. Disse foretakene får forenklede krav både til rapportering, samt oppfølging av europeiske retningslinjer for krisehåndterbarhet. Finanstilsynet vil fastsette forenklede kriseplaner i henhold til finansforetaksloven § 20-7 annet ledd. Vedtaket vil trolig komme i 2025, og banker som mottar vedtak i 2025 må oppfylle kravet innen utløpet av 2027.

Bankens likviditetsrisiko er redusert gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. Bankens styre har vedtatt en likviditetsstrategi som blant annet inneholder beredskapsplaner og stressanalyser.

Ved utgangen av perioden hadde banken en ren kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert på 18,2 % (18,2 %), en kjernekapitaldekning på 19,1 % (19,1 %) og en kapitaldekning på 21,5 % (20,2 %). Uvektet kjernekapitaldekning forholdsmessig konsolidert var på 8,7 % (8,9 %). 50 % av resultatandelen hittil i år er inkludert i beregningen. Det er en økning i ren kjernekapital sammenlignet med forrige kvartal som var 17,7 %. Dette skyldes økning i resultatet sammenlignet med forrige kvartal samtidig som veksten i kvartalet har vært moderat. I tillegg er det foretatt justeringer i kapitaldekningsregelverket for landbrukslån som reduserer beregningsgrunnlaget noe.

Fra og med andre kvartal har morbanken, i beregningen av kapitaldekning, benyttet bestemmelsen i CRR artikkel 49 (2) som gir unntak for fradrag i ansvarlig kapital for investeringer i ansvarlig kapital i foretak i finansiell sektor som inngår i konsolidering. Dette innebærer at investeringene som inngår i konsolidering og forholdsmessig konsolidering på konsolidert nivå, for morbanken er tillagt beregningsgrunnlaget og vektet 100 % fra og med andre kvartal. I tidligere perioder har disse investeringene gått til fradrag i kapitalen. Fjorårstallene er ikke omarbeidet og er derfor ikke sammenlignbare. Ren kjernekapitaldekning, kjernekapitaldekning og kapitaldekning for morbanken var henholdsvis 22,7 % (18,1 %), 23,6 % (19,0 %) og 26,1 % (20,0 %). Uvektet kjernekapitaldekning var på 14,0 % (10,8 %). Økningen i ren kjernekapitaldekning sammenlignet med forrige kvartal som var 22,2 % er sammensatt av lavere beregningsgrunnlag som følge av nedsalget i Samarbeidende Sparebanker til Sparebanken Sogn og Fjordane, samt høyere medtatt resultat i dette kvartalet. Økningen sammenlignet med fjoråret skyldes hovedsakelig bruk av unntaktsbestemmelsen i CRR artikkel 49 (2) som omtalt ovenfor.

Konsernet er i dialog med Finanstilsynet i forbindelse med ny SREP-vurdering. Resultatet av denne prosessen er enda ikke klart. En ny fullstendig vurdering av kapitalrammene vil bli gjort når Finanstilsynets endelige SREP-vurdering foreligger. De gjeldende styrevedtatte rammene er som følger: ren kjernekapitaldekning skal minimum være på 16,0 %, kjernekapitaldekning skal minimum være på 17,8 % og kapitaldekning skal minimum være på 20,2 %. Rammene inneholder en kapitalkravsmargin på 1,0 prosentpoeng.

Rammen knyttet til uvektet kjernekapitaldekning er på 4,0 % og inneholder en margin på 1,0 prosentpoeng.

Med mindre kapitalbehovet tilsier noe annet, er styrets mål at inntil 50 % av morbankens årsresultat deles ut som gaver og utbytte. Konsernet har et langsiktig mål om egenkapitalavkastning på over 10 %.

En oversikt over bankens 20 største egenkapitalbeviseiere fremgår av Note 19.

Konsernet har gjennom flere år hatt en egen spareordning for egenkapitalbevis. Alle fast ansatte i konsernet samt bankens styre- og varamedlemmer får anledning til å kjøpe egenkapitalbevis for et gitt sparebeløp, maksimalt begrenset til 48.000 kroner pr ansatt pr år. Egenkapitalbevisene kjøpes til markedspris. To år etter oppstart av spareperioden tildeles et gratis egenkapitalbevis for hvert andre egenkapitalbevis kjøpt gjennom spareperioden. 177 av konsernets ansatte, samt medlemmer av styret i banken, deltar i spareprogrammet som går fra september 2024 til august 2025.

Konsernet har et mål om en egenkapitalavkastning på minimum 10 % og en ren kjernekapitaldekning på minimum 16,0 % og har levert godt på begge målene over lang tid.

Utlånsveksten i privatmarkedet i vårt markedsområde har tatt seg opp de to siste kvartalene, men konkurransen i regionen er sterk. Sterk konkurranse setter marginene for inn- og utlån under press.

Ny standardmetode ønskes velkommen og vil bedre rammebetingelsene og redusere konkurranseulempene som standardmetodebankene i dag har sammenlignet med IRB-bankene. Det er viktig at norske myndigheter jobber for at implementeringen skjer så tidlig som mulig.

Konsernet er i en SREP-prosess med Finanstilsynet og har vært det siden senhøsten 2023. Siden alt tyder på at CRR3 vil innføres fra 1.1.2025 håper vi på at nytt pilar 2 krav vil harmoniseres med reglene i CRR3. Rammene knyttet til kapitaldekning vil bli revidert når endelig svar fra Finanstilsynet foreligger.

Konsernets utbyttepolitikk er uendret og innebærer at inntil 50 % av morbankens resultat skal utbetales i utbytte og gaver dersom soliditeten er tilstrekkelig.

SpareBank 1 Østfold Akershus er en bank som er opptatt av å være til stede for de som bor, lever og driver næring i regionen, med lokal finanskompetanse og kortreiste beslutninger. Vi tror at regionen trenger en sterk lokalbank som har akkurat denne regionen som sitt viktigste anliggende. Vi anser den geografiske plasseringen og bankens ansatte som bankens største verdi, en verdi vi skal kapitalisere på også i fremtiden.